Des assurances-vie pour placer son épargne en toute sécurité

En mars, 9 milliards d’euros d’argent frais ont atterri sur les contrats d’assurance-vie, selon les chiffres de la Fédération française de l’assurance, dont près de 35 % ont été logés dans des unités de compte, ces supports non garantis qui permettent d’investir en Bourse. Cette part s’élevait même à 40 % le mois précédant la crise liée au Coronavirus.

« Le fait que les unités de compte ont attiré une collecte plus importante à la fin de l’année dernière et au début 2020 ne signifiait pas un changement de posture des épargnants français par rapport au risque, souligne Gildas Robert, senior partner chez Optimind. C’était simplement le reflet du très bon historique de performance des marchés financiers sur les dernières années. »

Depuis, l’appétence pour le risque a baissé à la suite du krach du mois de mars. « Le retournement des marchés va réorienter la collecte vers le fonds en euros à court et moyen terme », prédit le consultant.

Si le chiffre demeure élevé, c’est en partie parce que le fonds en euros devient une denrée rare. De nombreux assureurs ont mis en place des contraintes pour en limiter l’accès aux nouveaux souscripteurs. Par exemple, depuis le 1^er avril, les investissements sur l’ensemble des fonds euros d’Apicil (contrat Frontière efficiente) sont plafonnés à 40 %. Chez Suravenir, qui équipe de nombreux contrats Internet, les deux fonds en euros requièrent 30 % (Suravenir rendement) et 50 % (Suravenir opportunités) de fonds risqués.

Certaines restrictions

Les associations d’épargnants n’en sont pas dispensées. Les excellents contrats Epargne Retraite 2 Plus de l’ASAC-Fapès et Gaipare Selectissimo, tous deux assurés par Allianz, exigent désormais 30 % d’unités de compte.

Chez d’autres, la restriction s’applique uniquement au-delà d’un certain montant : 30 000 euros pour le contrat Evolution vie assuré par Aviva, par exemple. Il en est de même pour le contrat phare du marché, celui de l’AFER, au-delà de 100 000 euros, même si l’association n’a jamais voulu confirmer l’information.Lire aussi  En quatre mois, le Livret A a collecté plus que sur toute l’année 2019

Mais quelques rares enveloppes offrent encore un actif garanti totalement accessible, sans surcoût ni surprise. Nous en avons sélectionné cinq, sur ce critère mais aussi pour l’ensemble de leurs qualités : rendement, frais, souplesse d’utilisation, services…

Le plus généreux d’entre eux est le contrat Garance épargne : son fonds en euros a délivré 3 % au titre de 2019. « Nous sommes une mutuelle et continuons à promouvoir le fonds en euros car notre rôle, c’est d’assurer le risque, pas de le transférer au client », explique Xavier Couratier, directeur délégué de la stratégie et des opérations de Garance.

Clients « frileux »

La mutuelle délivre d’ailleurs la même rémunération à chaque épargnant quel que soit le pourcentage de fonds risqués détenus, et elle pratique des frais de gestion identiques sur tous ses supports (0,50 % par an). « Ainsi l’assuré prend ses décisions d’allocation en fonction du niveau de risque qu’il accepte sans être biaisé dans son choix », poursuit Xavier Couratier.

Le contrat donne néanmoins accès à une sélection réduite de seize unités de compte, parfaite pour des néophytes. A l’inverse, le contrat de Boursorama satisfera les amateurs de Bourse avec quelque quatre cents supports référencés et une gestion sous mandat sans frais. Ainsi que deux fonds en euros, Eurossima et Euro exclusif, sans restriction à ce jour.

Autre stratégie : privilégier les contrats monosupports encore commercialisés. CitonsPlan Eparmil, de l’AGPM, Dynavie du groupe Monceau assurances ou encore Ampli-grain 9 euro d’Ampli mutuelle (assuré par CNP assurances), tous trois de bonne facture. « Nous considérons qu’il n’y a rien à gagner à pousser les épargnants vers les unités de compte, car ils s’en souviendront si on leur force la main », explique Jérôme de Villèle, directeur général délégué d’Ampli mutuelle.

Pour autant, ces contrats ne sont pas immunisés contre la baisse des taux d’intérêt, d’autant qu’ils attirent les clients « frileux ». « Certes, les rendements vont baisser dans les prochaines années, mais l’assurance-vie reste une bonne enveloppe fiscale et financière pour le très long terme », estime Jérôme de Villèle.

Source : Le Monde